◆ Stacks
용어
수주잔고
수주잔고는 회사가 계약은 맺었지만 아직 매출로 인식하지 않은 금액이다. 클라우드 업체는 보통 잔여이행의무(RPO)로 공시한다. 잔고가 늘면 수요가 탄탄하다는 신호이며, 구글 클라우드의 경우 약정 워크로드가 늘수록 서버가 늘고 그만큼 메모리·HBM 수요로 이어지기에 메모리 투자자들이 눈여겨본다.
강세 2관점 1
예측 · 적중 기록 3건
- 채점 대기 메르: 알파벳 CAPEX 1,950억~2,050억달러로 상향, 잉여현금흐름은 적자전환해도 삼성·하이닉스엔 호재알파벳의 2026년 3분기 실적(10월 말경 예상)에서 잉여현금흐름이 플러스로 돌아서는지, 클라우드 수주잔고가 2분기의 5,140억달러를 넘어 계속 느는지 확인한다.
- 채점 대기 슈퍼마이크로 주가 20% 급등, 매출은 부진해도 사상 최대 600억 달러 수주잔고가 견인2026년 8월 11일 발표되는 슈퍼마이크로의 감사받은 4분기 및 2026 회계연도 실적에서 600억 달러 수주잔고와 15~17% 마진 가이던스가 실제로 확인되는지 체크한다.
- 채점 대기 메르: 이번 주 알파벳 실적이 AI 투자 사이클의 첫 시험대, 이익보다 CAPEX 한 줄을 보라7월 23일 채점: 알파벳이 2026년 CAPEX 가이던스를 약 1,800~1,900억 달러로 유지(hold)했는가, 상향인가, 하향인가?
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