애널리스트 주칸이 한국 업계 보도를 전한다. 삼성전자가 이미 D램·고대역폭메모리(HBM)·파운드리로 이어진 엔비디아 협력을, 데이터를 저장하는 낸드플래시로까지 넓히고 있다는 것이다. 삼성은 압도적 생산능력을 앞세워 9세대 V낸드(V9) 공급을 엔비디아에 늘리는 동시에 10세대 V10 양산에 들어갔고, 500단급 11세대(V11) 개발도 서두른다. V9는 현재 낸드 생산능력의 약 60%를 차지하는데, 구형 V8이 주력이던 1년 전과 비교하면 급격한 이동이다. 월 생산량은 10만 장(웨이퍼)을 넘는다. 왜 이렇게 서두를까. 엔비디아의 차세대 저장 시스템 CMX(콘텍스트 메모리 스토리지)가 하반기 나온다. AI 추론은 모델이 메모리에 들고 있는 문맥, 즉 'KV 캐시'를 빠르게 늘리는데, 이걸 전부 비싼 D램에 담으면 비용이 크다. 그래서 엔비디아는 상당 부분을 한 단계 아래의 고속 낸드로 넘기려 한다. 낸드가 범용 부품에서 추론에 핵심적인 메모리 계층으로 올라서는 셈이다. 함의는 이렇다. 낸드가 HBM을 밀어올린 것과 같은 AI 수요 파도를 타기 시작했고, CMX 시대의 기본 공급자는 생산능력을 쥔 삼성이 될 수 있다.
Why it matters · CMX가 낸드를 추론용 메모리 계층으로 바꾼다면, 압도적 생산능력을 쥔 삼성이 AI 메모리 붐의 다음 국면을 탈 가장 유리한 공급자다.
Analyst Jukan relays Korean industry reporting that Samsung is widening its Nvidia partnership, already spanning DRAM, high-bandwidth memory and foundry, into NAND flash, the chips that store data. Using its scale, Samsung is boosting supply of its ninth-generation V-NAND (V9) to Nvidia while starting mass production of tenth-generation V10, and pushing a 500-layer-class V11. V9 now takes about 60% of its NAND capacity, up sharply from a year ago when older V8 dominated, and monthly output tops 100,000 wafers. Why the rush? Nvidia's next-gen storage system, Context Memory Storage (CMX), lands in the second half. AI inference generates a fast-growing pile of "KV cache", the running context a model keeps in memory. Holding all of it in expensive DRAM is costly, so Nvidia wants to offload much of it to high-speed NAND sitting a tier below. That turns NAND from a commodity into an inference-critical memory layer. The read-through: NAND may be catching the same AI demand wave that lifted HBM, and Samsung's raw capacity makes it the default supplier as the CMX era begins.
Why it matters · If CMX turns NAND into an inference-tier memory, Samsung's sheer capacity makes it the supplier best placed to ride the next leg of the AI memory boom.
アナリストのジュカンが韓国業界の報道を伝える。サムスン電子が、すでにDRAM・広帯域メモリ（HBM）・ファウンドリに及ぶエヌビディアとの協業を、データを保存するNANDフラッシュにまで広げているという。サムスンは圧倒的な生産能力を背景に、第9世代V-NAND（V9）のエヌビディア向け供給を増やしつつ、第10世代V10の量産を開始し、500層級の第11世代（V11）開発も急ぐ。V9は現在NAND生産能力の約60%を占め、旧型V8が主力だった1年前から急激にシフトした。月産は10万枚（ウエハー）を超える。なぜ急ぐのか。エヌビディアの次世代ストレージシステムCMX（コンテキスト・メモリ・ストレージ）が下半期に登場する。AI推論はモデルがメモリに保持する文脈、いわゆる「KVキャッシュ」を急速に増やすが、それを全て高価なDRAMに置くとコストがかさむ。そこでエヌビディアは、その多くを一段下の高速NANDへ移そうとしている。NANDが汎用部品から推論に不可欠なメモリ層へと格上げされる形だ。示唆はこうだ。NANDはHBMを押し上げたのと同じAI需要の波に乗り始め、CMX時代の既定の供給者は生産能力を握るサムスンになりうる。
Why it matters · CMXがNANDを推論向けメモリ層に変えるなら、圧倒的な生産能力を持つサムスンがAIメモリ・ブームの次の局面に乗る最有力の供給者だ。