알파벳의 2분기 실적이 월가 예상치를 큰 폭으로 웃돌았고, 회사는 이미 막대했던 2026년 설비투자(CAPEX) 계획을 한 번 더 늘려 잡았다. X 계정 세레니티가 정리한 내용에 따르면, 주당순이익(EPS)은 9.11달러로 예상치 2.91달러를 훌쩍 넘었고, 매출은 1,197억달러로 예상치 1,169.8억달러를 웃돌았다. 구글 클라우드 매출은 전년 대비 82% 늘어난 247.7억달러를 기록해, 시장이 예상한 63~65% 성장률을 크게 앞질렀다. 클라우드 영업이익률은 1분기 32.9%에서 35.6%로 올라갔다. 설비투자는 449.2억달러로 예상치(441.5억달러)에 대략 부합했지만, 회사는 2026년 연간 CAPEX 가이던스를 기존 1,800억~1,900억달러에서 1,950억~2,050억달러로 상향했고, 2027년에는 한 번 더 크게 늘리겠다는 신호도 냈다. 세레니티는 이를 두고 하이퍼스케일러발 신호 중 반도체 등 상류 공급업체들에 가장 긍정적인 신호일 수 있다고 평가했다. 월간 제미나이 이용자는 2월 7억 5,000만명에서 9억 5,000만명으로 늘었고, API 토큰 처리량은 분당 220억개에 달한다. 세레니티는 이 성장 속도가 구글이 컴퓨팅 자원 부족으로 메타 등 고객사에 배정 물량을 줄인 이유를 설명해준다고 짚었다. 클라우드 사업이 가속하면서 마진까지 확대되는 그림은 AI 인프라 투자가 둔화될 기미가 전혀 없다는 뜻이고, 세레니티는 이번 실적발표를 앞두고 $LITE 등 광통신·네트워킹 공급업체들에 좋은 소식이라고 짚었다.
Why it matters · 빅테크 중 가장 먼저 실적을 낸 알파벳이 CAPEX 가이던스를 올린 것은 다음 주 발표되는 마이크로소프트·메타·아마존 실적의 기준선이 되며, 2027년까지 이어질 반도체·메모리·광통신 수요를 좌우하는 가장 큰 변수다.
Alphabet's second-quarter results blew past Wall Street's estimates and the company raised its already enormous 2026 capital spending plan, according to a rundown from the X account Serenity. Earnings per share came in at $9.11 against a $2.91 forecast, revenue reached $119.7 billion versus $116.98 billion expected, and Google Cloud revenue jumped 82 percent year over year to $24.77 billion, far above the 63 to 65 percent growth analysts had modeled. Cloud operating margin expanded to 35.6 percent from 32.9 percent in the first quarter. Capital expenditure landed at $44.92 billion, roughly in line with forecasts, but the company lifted its full-year 2026 capex guidance to $195 billion to $205 billion, up from the prior $180 billion to $190 billion range, and signaled another significant increase is coming in 2027. Serenity called it perhaps the most bullish signal yet for the chip and hardware suppliers that sit upstream of the hyperscalers. Monthly Gemini users have grown to 950 million, up from 750 million in February, with the platform now processing 22 billion API tokens per minute, a pace of growth Serenity says explains why Google ran short on compute and had to trim allocations to customers such as Meta. With the cloud business accelerating while margins expand, the read is that AI infrastructure spending is nowhere near slowing, a setup Serenity flagged as good news for optics and networking suppliers like $LITE heading into the earnings call.
Why it matters · Alphabet is the first hyperscaler to report and its raised capex guidance sets the bar for Microsoft, Meta and Amazon's earnings next week, the single biggest swing factor for chip, memory and optics demand through 2027.
アルファベットの第2四半期決算はウォール街の予想を大きく上回り、同社はすでに巨額だった2026年の設備投資(CAPEX)計画をさらに引き上げた。Xアカウントのセレニティによる整理では、1株当たり利益(EPS)は9.11ドルで予想の2.91ドルを大幅に上回り、売上高は1,197億ドルで予想の1,169.8億ドルを超えた。Googleクラウドの売上高は前年比82%増の247.7億ドルとなり、市場予想の63~65%成長を大きく上回った。クラウド営業利益率は第1四半期の32.9%から35.6%に上昇した。設備投資は449.2億ドルで予想(441.5億ドル)にほぼ沿ったが、同社は2026年通期のCAPEXガイダンスを従来の1,800億~1,900億ドルから1,950億~2,050億ドルに引き上げ、2027年にはさらに大きく増やす方針も示した。セレニティはこれを、上流の半導体などサプライヤーにとって最も強気なシグナルの一つと評した。Geminiの月間ユーザー数は2月の7億5,000万人から9億5,000万人に増え、APIトークン処理量は分間220億件に達している。セレニティは、この急成長ペースがGoogleの計算資源不足とメタなど顧客への割り当て削減の理由を説明すると指摘した。クラウド事業が加速しながらマージンも拡大するという構図は、AIインフラ投資が減速する気配が全くないことを意味し、セレニティはこの決算を受けて$LITEなど光通信・ネットワーキング関連の供給企業にとって好材料だと指摘した。
Why it matters · ビッグテックの中で最初に決算を発表したアルファベットがCAPEXガイダンスを引き上げたことは、来週発表されるマイクロソフト・メタ・アマゾンの決算の基準となり、2027年まで続く半導体・メモリ・光通信需要を左右する最大の変数だ。