주칸이 숫자 하나에 집중한다. 업계 자료를 인용해, 엔비디아의 루빈 세대 CMX 스토리지 시스템에는 SSD 576개가 들어가 총 9,600테라바이트(TB)에 이르며, CMX 하나에 걸린 낸드 플래시 수요만 올해 약 3,500만 TB에서 내년 1억 TB 이상으로 뛸 수 있다고 전한다. 그의 비유는 이렇다. CMX가 '스펀지가 물을 빨아들이듯 낸드 공급을 흡수할 것'이다. 1억 TB가 얼마나 큰지 감을 주려고, 그는 애플만 한 고객이 하룻밤 새 낸드 시장에 하나 더 붙는 것과 비슷하다고 말한다. 왜 중요한가. 낸드는 오랫동안 D램의 값싸고 마진 낮은 사촌, 잔혹한 공급과잉을 오가던 범용품이었다. 하지만 AI 시스템이 문맥과 모델 데이터를 담아둘 방대하고 빠른 저장 계층을 필요로 한다면, 그 범용품은 귀한 원자재가 되고, 삼성·SK하이닉스·마이크론 같은 메모리 업체는 HBM 붐 위에 새로운 수요 엔진을 하나 더 얻는다. 주칸은 여기에 삼성이 10세대 V낸드를 엔비디아에 본격 공급하기 시작했다는 소식을 겹친다. 딱 이 수요를 맞추려 공급이 줄을 서는 셈이다. 관통하는 메시지는, AI 투자 붐이 저장용 메모리를 남는 물건이 아니라 조용히 성장 스토리로 바꾸고 있다는 것이다.
Why it matters · 엔비디아 스토리지 한 대가 낸드 수요를 두 배로 만들 수 있다면, 메모리 시장에서 가장 싼 계층이 귀한 AI 원자재로 바뀌며 삼성·SK하이닉스·마이크론에 HBM 옆의 두 번째 성장 엔진을 쥐여준다.
Jukan zeroes in on a single, staggering number. Citing an industry write-up, he notes that Nvidia's Rubin-generation CMX storage system packs 576 SSDs for a total of 9,600 terabytes, and that the NAND flash demand tied to CMX alone could jump from about 35 million terabytes this year to more than 100 million next year. His image: CMX will 'soak up NAND supply like a sponge absorbs water'. To make 100 million terabytes tangible, he says it is roughly like bolting a second, Apple-sized customer onto the NAND market overnight. Why it matters: NAND has long been the cheaper, lower-margin cousin of DRAM, a commodity that swung through brutal gluts. But if AI systems need vast, fast storage tiers to park context and model data, that commodity becomes a scarce input, and the memory makers, Samsung, SK Hynix and Micron, get a fresh demand engine on top of the HBM boom. Jukan pairs this with news that Samsung is ramping tenth-generation V-NAND shipments to Nvidia, the supply side lining up to meet exactly this demand. The through-line: the AI buildout is quietly turning storage memory into a growth story, not just a leftover.
Why it matters · If one Nvidia storage box can double NAND demand, the memory market's cheapest tier turns into a scarce AI input, handing Samsung, SK Hynix and Micron a second growth engine beside HBM.
ジュカンは一つの数字に注目する。業界資料を引き、エヌビディアのRubin世代CMXストレージには576台のSSDが積まれ合計9,600テラバイト(TB)に達し、CMXだけに紐づくNANDフラッシュ需要が今年の約3,500万TBから来年には1億TB超へ跳ね得ると伝える。彼の比喩はこうだ。CMXは「スポンジが水を吸うようにNAND供給を吸い上げる」。1億TBの大きさを実感させるため、アップル並みの顧客が一夜でNAND市場にもう一社加わるようなものだと言う。なぜ重要か。NANDは長らくDRAMの安く低マージンな親戚、過酷な供給過剰を行き来する汎用品だった。だがAIシステムが文脈やモデルデータを置く膨大で高速な保存階層を必要とするなら、その汎用品は希少な原料となり、サムスン・SKハイニックス・マイクロンといったメモリ勢はHBMブームの上に新たな需要エンジンを得る。ジュカンはこれに、サムスンが第10世代V-NANDのエヌビディア向け出荷を本格化したとのニュースを重ねる。まさにこの需要に応えようと供給が並ぶ形だ。貫くメッセージは、AI投資ブームが保存用メモリを余り物ではなく静かに成長ストーリーへ変えつつある、ということだ。
Why it matters · エヌビディアのストレージ一台がNAND需要を倍にし得るなら、メモリ市場で最も安い階層が希少なAI原料に変わり、サムスン・SKハイニックス・マイクロンにHBM横の第二の成長エンジンを渡す。