半導体アナリストJukanが引用した第三者データによると、中国のメモリメーカーYMTCがNANDフラッシュの市場シェアでマイクロンとサンディスクの両方を追い抜き、4位のキオクシアとの差もわずか0.4ポイントまで縮まった。NANDフラッシュはスマートフォン、ノートPC、SSD、そして近年はAIサーバーの長期保存用に使われるメモリ半導体で、これまでサムスン電子、SKハイニックス、キオクシア、ウエスタンデジタル傘下のサンディスク、マイクロンが分け合う市場だった。2016年設立のYMTCは米国の輸出規制で先端装置の導入を阻まれながらも、国の支援を背景に数年かけて3D NANDの生産能力を国内で拡大してきた。定着した西側・日系企業2社を追い抜いたことは、制裁を回避しながら耐えてきた企業としては意味のある節目だ。マイクロンとサンディスクはともに今年、逼迫したNAND供給とAI需要を背景に価格防衛に動いてきたが、より攻撃的な低価格の中国勢の台頭はさらなる値上げの余地を狭め、AIデータセンターがNAND需要の大きな柱になりつつある局面で次世代ストレージの主導権をめぐる賭け金を引き上げる。
Why it matters · 国家補助を受ける中国NAND企業が西側寡占の価格決定力に迫っていることは、単なる中国の話ではなく、マイクロンやサンディスクのAIサイクル利益率ストーリーへの構造的リスクだ。
考えるべき点 · 中国のNAND企業が西側大手2社を市場シェアで追い抜いた。これはメモリ寡占の価格決定力を中国が侵食し始めた兆候なのか、それとも次の下降サイクルを乗り切れない国家補助金頼みの一時的なシェア拡大なのか。