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고성능 칩일수록 배선이 촘촘한 고급 기판이 필요한데 만들 수 있는 회사가 적다. AI 가속기 공급이 칩이 아니라 기판에서 막히는 일이 실제로 반복됐다.

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채점 대기 이번 달 그래픽카드 값이 최대 30% 오른다, 비싸진 부품은 그래픽칩이 아니다2026년 12월, 엔비디아 지포스 RTX 50 시리즈의 한국 판매가가 8월 인상분을 유지했는지 아니면 인상 전 수준으로 되돌아갔는지를 채점한다.
채점 대기 CXMT가 만든 LPDDR6의 속도 12,800Mbps에 중국 노광기의 한계가 그대로 적혀 있다CXMT의 LPDDR6 양산·탑재 기기 공개 여부와 공개 속도를 2026년 10월 31일까지 확인해 채점한다. 12,800Mbps대에 머물면 노광 방식이 상단을 막았다는 판단이 맞은 것으로, 14,400Mbps에 닿으면 틀린 것으로 본다. 그때까지 공식 발표가 없으면 빗나감으로 본다.
채점 대기 AXT의 분기 매출이 1년 만에 164% 늘었는데도 대기 물량이 안 줄어드는 이유는 뭘까?AXT의 2026년 3분기 실적(2026년 11월 초 발표 예정)에서 인화인듐 생산능력 확장 진행 상황과 GAAP 매출총이익률을 1차 확인한다. 마진이 50% 언저리를 유지하면 값을 받는 자리에 선 것이고, 40%대 중반 아래로 내려가면 품귀 효과가 빠지기 시작한 신호다. 생산능력 두 배 달성은 연말 이후 최종 확인한다.
채점 대기 빅테크 네 곳의 올해 AI 설비투자가 7,450억달러까지 올라갔다, 그 돈의 3분의 1은 빌린 것이다3분기 실적에서 네 곳의 설비투자와 조달을 함께 본다. 설비투자가 늘면서 회사채 발행과 유상증자 규모가 줄면 영업현금이 지출을 따라잡는 것으로, 둘이 같이 늘면 신용 의존이 깊어진 것으로 채점한다.
채점 대기 마이크로소프트의 설비투자 전망이 1,750억달러로 내려왔다, 쓸 돈이 줄어서가 아니다2027년 1월, 마이크로소프트의 2026년 설비투자 합계가 1,750억달러 안팎이었는지와 운영리스 전환으로 보고 설비투자가 실제 지출 증가보다 작게 잡혔는지를 채점한다.
채점 대기 삼성전기가 MLCC 값을 30% 올리겠다고 통보했다, 이유로 든 것은 원자재가 아니었다9월 말까지 무라타가 MLCC 가격 인상에 합류했는지, 삼성전기의 30%가 실제 계약가에 반영됐는지로 채점.
채점 대기 다음 병목은 메모리가 아니라 콘덴서다, MLCC 값이 벌써 세 배 뛰었다3분기·4분기에도 무라타·삼성전기·다이요유덴의 수주잔고비율이 1.25 위에 머무는지, 30일 이하로 줄었던 재고가 연말까지 정상 수준으로 돌아오는지로 채점.
빗나감 애플 주가는 1%만 올랐는데, 왜 엔비디아를 제치고 시총 1위가 됐을까?애플이 7/27 시총 1위(약 4.95조달러)에 올랐으나, 7/30 실적에서 공급 제약·메모리 비용 상승으로 약한 4분기 가이던스를 내놓으며 주가가 7/31 7.35% 급락(종가 308.91달러, 시총 4.54조달러)했고 엔비디아가 나흘 만에 시총 1위(4.86조달러)를 재탈환했다. 캐펙스도 FY2026 약 130억~140억달러로 전년(127억달러) 대비 소폭 증가에 그쳐 뚜렷한 반등은 아니었다.
채점 대기 기판·메모리·특수가스, AI 반도체 공급망이 동시에 조여진다다음 분기에도 기판·DDR5·WF6 가격이 동시에 더 오르는지, 실제로 AI 서버 출하 지연이 보고되는지 확인.
채점 대기 낸드값이 싸게 계약됐다는 건, 낸드 수요가 죽은 걸 의미하는 걸까?2026년 3분기 QLC 계약가가 0.38달러 위에서 형성되는지, 그리고 샌디스크의 LTA 비중이 출하량 절반을 실제로 넘는지로 채점.

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