サムスンのファウンドリー業績を押し上げたのは2ナノの受注ではなかった

サムスン電子のファウンドリーの収益性が1年前より大きく改善し、会社は黒字転換が近いと述べた。 8ナノ以下の先端工程の稼働率が最高水準まで上がり、そこに歩留まりの改善と値上げが重なった。

サムスン電子、2026年第2四半期の業績発表 (サムスン電子ニュースルーム、2026-07-30)

출처: news.samsung.com

同じ日に公開されたこの発表資料には、ファウンドリーの黒字転換の話はない。 半導体を担うDS部門の売上127兆5000億ウォン、営業利益89兆2000億ウォンまでが資料に載った数字で、ファウンドリーの話はその後に開かれた説明会で出てきた。

では何が売上を伸ばしたのか

会社がファウンドリーの売上増加の要因として挙げたのは二つだ。 HBMのベースダイの需要が増え、北米顧客の製品数量が入ってきた。

サムスン電子、年内にテイラー第2工場を着工 (コリア・タイムズ、2026-07-30)

출처: koreatimes.co.kr

ベースダイはHBMの積み重ねの最下層に敷かれるチップだ。 積み上げたDRAMと外のGPUの間で信号を整理する層であり、メモリ工程ではなくファウンドリー工程で作られる。

だからメモリが売れればファウンドリーの売上も一緒に増える。 外部顧客が戻って良くなった部分と、自社メモリが引っ張った部分が一つの数字の中に混ざっているということだ。

2ナノはどこまで来たか

第1世代2ナノの量産経験をもとに、下半期に第2世代2ナノの本格量産を始めると会社は述べた。 第2四半期には大手クラウド事業者1社と高性能コンピューティング顧客から2ナノの案件を受け、ブロードコムを含む大手顧客との協議も広がっているとした。 今年獲得する2ナノ案件の数は昨年の2倍を超えると見ている。

いま建てる工場の製品はいつ出るのか

テイラー第1工場は今年の稼働を準備しており、第2工場は年内に着工して2030年の量産が目標だ。 1.4ナノの引き合いが増え、工場をもう一つ確保することも検討している。

サムスン、年内にテキサス第2工場を着工し2030年量産を目標 (ソウル経済英字版、2026-07-30)

출처: en.sedaily.com

この記事は、最初のテイラー工場が今年稼働に入ったことも併せて記している。 着工から量産まで4年かかるという意味であり、先端工程の増設が需要に追いつかなかったと会社が認めた言葉の実体がこの時差だ。 メモリで新工場のウェハーが出るまで3年半かかると述べていたのと同じ構造だ。 いま決める増設は、いまの不足を解かない。

古い工程はどこへ向かうのか

成熟工程は数量競争ではなく、より高い値を取れる製品へ移す。 8ナノと17ナノ、イメージセンサー、チップの中に組み込む不揮発性メモリの生産能力を増やしているとした。 シリコンキャパシターとシリコンフォトニクスも伸ばす分野として挙げた。

では何で見分けるのか

結局、問いは一つだ。ファウンドリーの回復は外部顧客が戻った結果なのか、自社メモリが引っ張った結果なのか。 今年の2ナノ案件が実際に2倍を超え、ブロードコムの数量が契約として確認されれば前者が正しい。 数字は良くなるのに顧客名が増えないなら、メモリの好況が冷える局面でファウンドリーも一緒に冷える。 メモリとファウンドリーを一社で併せ持つ構造は、長く弱点と呼ばれてきた。 今期はその構造がファウンドリーを支えた。同じ構造は逆方向にも働く。