삼성 파운드리 실적을 끌어올린 것은 2나노 수주가 아니었다

삼성전자 파운드리의 수익성이 1년 전보다 크게 좋아졌고, 회사는 흑자 전환이 머지않았다고 밝혔다. 8나노 이하 선단 공정의 가동률이 최고 수준까지 올라왔고, 여기에 수율 개선과 가격 인상이 겹쳤다.

삼성전자, 2026년 2분기 실적 발표 (삼성전자 뉴스룸, 2026-07-30)

출처: news.samsung.com

같은 날 공개된 이 발표 자료에는 파운드리 흑자 전환 이야기가 없다. 반도체를 담당하는 DS부문의 매출 127조 5,000억원, 영업이익 89조 2,000억원까지가 자료에 실린 숫자고, 파운드리 이야기는 그 뒤에 열린 설명회에서 나왔다.

그런데 무엇이 매출을 늘렸나

회사가 파운드리 매출 증가 요인으로 꼽은 것은 두 가지다. HBM 베이스 다이 수요가 늘었고, 북미 고객의 제품 물량이 들어왔다.

삼성전자, 연내 테일러 2공장 착공 (코리아타임스, 2026-07-30)

출처: koreatimes.co.kr

베이스 다이는 HBM 더미의 맨 아래에 깔리는 칩이다. 쌓아 올린 D램과 바깥의 GPU 사이에서 신호를 정리해 주는 층이고, 메모리 공정이 아니라 파운드리 공정에서 만든다.

그래서 메모리가 잘 팔리면 파운드리 매출도 같이 늘어난다. 외부 고객이 돌아와서 좋아진 부분과 자사 메모리가 끌어준 부분이 한 숫자 안에 섞여 있다는 뜻이다.

2나노는 어디까지 왔나

1세대 2나노 양산 경험을 바탕으로 하반기에 2세대 2나노의 본격 양산을 시작한다고 회사는 밝혔다. 2분기에는 대형 클라우드 업체 한 곳과 고성능 컴퓨팅 고객에게서 2나노 물량을 받았고, 브로드컴을 포함한 대형 고객과의 논의도 넓어지고 있다고 했다. 올해 확보할 2나노 프로젝트 수는 지난해의 두 배를 넘을 것으로 본다.

지금 짓는 공장의 물건은 언제 나오나

테일러 1공장은 올해 가동을 준비하고 있고, 2공장은 연내 착공해 2030년 양산이 목표다. 1.4나노 문의가 늘어 공장을 하나 더 확보하는 것도 검토하고 있다.

삼성, 연내 텍사스 2공장 착공해 2030년 양산 목표 (서울경제 영문판, 2026-07-30)

출처: en.sedaily.com

이 기사는 첫 테일러 공장이 올해 가동에 들어갔다는 사실을 함께 적었다. 착공에서 양산까지 4년이 걸린다는 뜻이고, 선단 공정 증설이 수요를 따라가지 못했다고 회사가 인정한 말의 실체가 이 시차다. 메모리에서 새 공장의 웨이퍼가 나오기까지 3년 반이 걸린다고 했던 것과 같은 구조다. 지금 결정하는 증설은 지금의 부족을 풀지 못한다.

오래된 공정은 어디로 가나

성숙 공정은 물량 경쟁 대신 값을 더 받을 수 있는 제품으로 옮긴다. 8나노와 17나노, 이미지센서, 칩 안에 넣는 비휘발성 메모리의 생산능력을 늘리고 있다고 밝혔다. 실리콘 커패시터와 실리콘 포토닉스도 키우는 분야로 꼽았다.

그래서 무엇으로 가릴까

결국 질문은 하나다. 파운드리의 회복이 외부 고객이 돌아온 결과인가, 자사 메모리가 끌어준 결과인가. 올해 2나노 프로젝트 수가 실제로 두 배를 넘고 브로드컴 물량이 계약으로 확인되면 앞쪽이 맞다. 숫자는 좋아지는데 고객 이름이 늘지 않으면, 메모리 호황이 식는 구간에서 파운드리도 같이 식는다. 메모리와 파운드리를 한 회사가 같이 하는 구조는 오래 약점으로 불렸다. 이번 분기에는 그 구조가 파운드리를 떠받쳤다. 같은 구조는 반대 방향으로도 작동한다.