半導体

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1987年モリス・チャン創業、世界初・最大の半導体ファウンドリ。アップル・NVIDIA・AMDの最先端チップをほぼ独占生産し、先端プロセスシェアは約9割。台湾集中が地政学リスクの中心で、米日に工場を拡大中。

代表魏哲家 (C.C. Wei) · 設立 1987 · 本社台湾・新竹 · 取引所 NYSE (ADR) · ウェブサイト tsmc.com

強気 6観点 5

予測・的中記録 8件

採点待ち基板・メモリー・特殊ガス、AI半導体サプライチェーンが同時に締まる次の四半期も基板・DDR5・WF6の価格が同時に上がり続けるか、実際にAIサーバー出荷の遅延が報告されるかを確認する。
採点待ち AMDに厳しかったセミアナリシスが「有力」に転じた。本当にCUDAの堀を越えられるのかセミアナリシスが10月に後ろ倒しされたとしたAMDのvLLM/SGLang自動テストでのエヌビディアCUDAとのパリティ達成目標が、実際にその時期に実現するか確認する。
採点待ちインテル、2Q決算コールで「14A量産2028年」を正式表明...市場想定より1年前倒しインテルが実際に2027年後半、ガイダンス通りに内部製品向け14Aリスク生産を開始するかを確認する。2028年大量量産という目標に向けた最初の確認ポイントとなる。
採点待ちエヌビディア次世代GPUの先端パッケージング技術に難航、2029年ファインマン計画に遅延リスク2027年上半期までにTSMCが9.5倍リティクルのCoWoS-Lパッケージングのはんだ付け問題を解決したか、また2029年までにエヌビディアのファインマンGPUアーキテクチャが予定通り出荷されるか、パッケージング制約で遅れるかを確認して判定する。
採点待ち TSMC、2027年にファウンドリ価格を最大10%引き上げ、追加AIチップ注文にはさらに上乗せ2027年初め、TSMCの新価格(基本5〜10%、HPC追加注文への10〜15%プレミアム)が報道通り実際に適用されるか、顧客企業がどう反応するかを確認する。
採点待ちトランプ氏、カナダ産品に追加関税50%、30日後に発効後日採点：この関税が予定通り2026年8月19日頃に実際に発効するか、それとも発効前に交渉で縮小・延期・異議申立てされるかを確認。
的中メル：今週のアルファベット決算がAI設備投資サイクルの最初の試金石、利益より「CAPEX」の一行を見よアルファベットの2026年第2四半期決算(7月22日発表)は売上・利益とも予想を上回ったが、会社は2026年の設備投資ガイダンスを従来の1,800〜1,900億ドルから1,950〜2,050億ドルへ引き上げ、好決算にもかかわらず設備投資拡大への懸念からGOOGL株は約5〜7%下落した。これは利益ではなく設備投資の一行が市場の反応を左右するというメルの見立てを裏付けた。
採点待ち 7月29日: SKハイニックスADRプレミアムに、ついに「収斂の通路」ができる7月29日のADR転換開始後、プレミアム縮小を採点します

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