미국 카드 연체율이 2011년 이후 최고 근처다, 그런데 직전 분기보다는 내려왔다

미국 신용카드 빚의 12.9%가 90일 넘게 밀려 있다. 2011년 이후 가장 높은 수준 근처다.

신용카드 연체가 금융위기 수준에 다가서고 있다 (마켓플레이스, 2026-08-11)

출처: marketplace.org

숫자가 나온 곳은 뉴욕 연방준비은행이 8월 11일 낸 분기 가계부채 보고서다. 미국 가계가 진 빚과 그중 얼마가 밀렸는지를 석 달마다 집계한다. 여기서 말하는 '90일 이상 연체'는 사람 수가 아니라 돈의 비율이다. 100명 중 몇 명이 밀렸는지가 아니라, 빌려준 돈 100달러 중 몇 달러가 석 달 넘게 들어오지 않았는지를 센다. 쉽게 말해 밀린 사람을 세는 것이 아니라 밀린 금액을 센다. 이 차이가 뒤에서 결론을 가른다.

같은 보고서에 다른 숫자도 있다. 미국 가계의 빚 총액은 18조7,710억달러로 석 달 사이 130억달러 줄었고, 연체 단계를 가리지 않고 센 전체 연체 비율도 4.7%로 0.1%포인트 내려왔다.

학자금만 혼자 오른 이유는 뭘까

학자금은 10.3%에서 10.6%로 올랐다. 이 숫자를 밀어올린 것은 새로 진 빚이 아니라 제도다. 코로나 기간에 미국은 연방 학자금 상환을 멈춰 줬다. 그 유예가 2023년 9월에 끝났고, 곧바로 12개월짜리 완충 기간이 하나 더 붙었다. 이 12개월 동안에는 돈을 안 갚아도 신용정보기관에 연체로 보고되지 않았다. 그 보호가 걷히자 그동안 쌓여 있던 미납이 한꺼번에 기록에 찍히기 시작했다. 그래서 이 항목의 상승은 지금 사정이 나빠졌다는 신호라기보다, 몇 년 치 사정이 뒤늦게 장부에 옮겨 적히는 과정으로 보인다.

은행 장부는 반대로 간다

가계 쪽 비율이 높은 자리에 있는데 은행 쪽 비율은 내려가고 있다. 미국 상위 100개 은행의 카드 대출 대손상각률은 2025년 1분기 4.3%에서 2026년 1분기 3.7%로 낮아졌다. 대손상각은 은행이 이 돈은 못 받는다고 판단해 장부에서 지운 비율이다.

미국 가계 빚은 줄었지만 재정 압박의 신호는 남아 있다 (더 내셔널 뉴스 데스크, 2026-08-11)

출처: wcyb.com

이 기사는 총액이 줄었는데도 압박의 흔적은 남았다고 정리한다. 두 숫자가 반대로 가는 이유는 앞에서 짚은 돈의 비율에 있다. 은행이 지우는 금액이 줄어드는데 밀린 금액의 비율이 높게 유지된다면, 밀린 돈이 더 적은 수의 가계에 더 크게 몰려 있다는 뜻으로 읽힌다. 미국 언론이 이번 보고서를 두고 K자라고 부른 것이 이 대목이다.

11월 뉴욕 연준 보고서가 가를 것

그래서 이 세 숫자를 경기가 꺾이는 신호로 읽어야 할지, 몇 년 치 기록이 뒤늦게 정리되는 소리로 들어야 할지가 갈린다. 지금 자료로는 둘 다 조금씩 맞다. 학자금은 제도가 만든 상승이 분명하고, 카드와 자동차는 높은 자리에서 방향을 틀었다. 어느 쪽이든 밀린 돈이 한쪽으로 몰리는 구조는 그대로 남는다. 같은 통계를 다음에 볼 수 있는 자리는 11월에 나올 2026년 3분기 보고서다. 카드의 90일 이상 연체가 이번 분기 값보다 더 내려가면 이번 하락이 흐름이었고, 그 위로 올라서면 2분기의 하락은 잠깐 쉬어간 것이었다.