サムスンのHBM4、歩留まり80%、売上3倍、シェア38%

サムスン電子がHBM4の歩留まりを80%まで引き上げたと伝えられた。 今年2月に量産を始めた時点では60%に届いていなかったので、半年での変化だ。

サムスン、HBM4の歩留まりを攻略... 来年SKハイニックス逆転の見通し (ソウル経済 英語版、2026-08-10)

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同じ報道は、次世代のHBM4Eも信頼性試験で歩留まり70%を超え、12段のサンプルが5月に顧客へ渡ったと伝えている。 年末に置いていた目標を4か月前倒ししたことになる。

歩留まりはなぜすぐ金額になるのか

HBMはDRAMを何層にも積んでGPUの隣に置くメモリーだ。 積み上げる途中で一層でもずれると、その束ごと捨てることになる。だから同じウェハーを投入しても、歩留まりの低い工場と高い工場では売れる製品の数が違う。

しかも価格が上がる局面なので、その差はそのまま売上に移る。

サムスン電子は7月30日の決算発表で、第3四半期のHBM4売上が前四半期の3倍を超え、下期にはHBM4が全HBM売上の60%を超えると述べた。 会社自身が示した計画であり、まだ独立して確認された数字ではない。

21%と39%のあいだ

原文が伝えた目標は、年末までにHBMシェアをDRAMシェアの水準まで引き上げるというものだ。 その二つの数字が今どれだけ離れているかが、このカードの核心になる。

DRAM全体で見ると2026年第2四半期のシェアはサムスン39%、SKハイニックス26%、マイクロン25%だ。 順番はHBMでだけ入れ替わっている。

ベラ・ルービンの数量が分ける

歩留まりは工場の中で会社が動かせる数字だ。 シェアはそうではない。顧客がどの会社に何枚を割り当てたかが決める。

エヌビディアのベラ・ルービン向けHBM4、サムスンとSKハイニックスが供給元に (コリア・エコノミック・デイリー、2026-03-08)

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エヌビディアは3月、次世代のベラ・ルービン向けHBM4供給元としてサムスン電子とSKハイニックスを選んだ。 二社が同じ扉を通ったという意味であって、数量が同じという意味ではない。 同じソウル経済の記事に載ったUBSの推定では、2026年はSKハイニックスが48%で先行し、両社が41%と39%で並ぶ時期を2027年としている。 会社の言う年末と、外部が見る来年とのあいだに一年の空白がある。 その一年を埋めるのは工場ではなく契約だ。 HBM4の価格交渉は第4四半期に開かれ、そこで決まる割当量が年末のシェアを作る。 35%を超えれば会社の言うDRAM水準に届いたことになり、その下にとどまれば、歩留まりは固めたが席は変えられなかった年になる。