삼성 HBM4 수율 80%, 매출 3배, 점유율 38%

삼성전자가 HBM4 수율을 80%까지 끌어올린 것으로 전해졌다. 올해 2월 양산을 시작할 때는 60%에 못 미쳤으니 여섯 달 만의 변화다.

삼성, HBM4 수율을 잡다... 내년 SK하이닉스 추월 전망 (서울경제 영문판, 2026-08-10)

출처: en.sedaily.com

같은 보도는 다음 세대인 HBM4E도 신뢰성 시험에서 수율 70%를 넘겼고, 12단 샘플이 5월에 고객사로 나갔다고 전했다. 연말로 잡았던 목표를 넉 달 앞당겼다는 것이다.

수율이 왜 곧바로 돈이 되나

HBM은 D램을 여러 층으로 쌓아 GPU 옆에 붙이는 메모리다. 층을 쌓다 한 층이라도 어긋나면 그 묶음 전체를 버리기 때문에, 같은 웨이퍼를 넣어도 수율이 낮은 공장과 높은 공장은 팔 수 있는 물건의 수가 달라진다.

마침 값이 오르는 국면이라 그 차이가 그대로 매출로 넘어간다.

삼성전자는 7월 30일 실적 발표에서 3분기 HBM4 매출이 직전 분기의 세 배를 넘고, 하반기에는 HBM4가 전체 HBM 매출의 60%를 넘을 것이라고 밝혔다. 회사가 스스로 내놓은 계획이며, 아직 독립적으로 확인된 수치는 아니다.

21%와 39% 사이

원문이 전한 목표는 연말까지 HBM 점유율을 D램 점유율 수준으로 올리겠다는 것이다. 그 두 숫자가 지금 얼마나 떨어져 있는지가 이 카드의 핵심이다.

D램 전체로 보면 2026년 2분기 점유율은 삼성 39%, SK하이닉스 26%, 마이크론 25%다. 순서가 HBM에서만 뒤집혀 있다.

베라 루빈 물량이 가른다

수율은 공장 안에서 회사가 움직일 수 있는 숫자다. 점유율은 그렇지 않다. 고객이 어느 회사에 몇 장을 배정했는지가 정한다.

엔비디아 베라 루빈용 HBM4, 삼성전자와 SK하이닉스가 공급사로 (코리아 이코노믹 데일리, 2026-03-08)

출처: kedglobal.com

엔비디아는 지난 3월 차세대 베라 루빈 플랫폼의 HBM4 공급사로 삼성전자와 SK하이닉스를 골랐다. 두 회사가 같은 문을 통과했다는 뜻이지, 물량이 같다는 뜻은 아니다. 같은 서울경제 보도에 실린 UBS 추정은 2026년에는 SK하이닉스가 48%로 앞서고, 두 회사가 41%와 39%로 나란해지는 시점을 2027년으로 잡는다. 회사가 말한 연말과 바깥이 보는 내년 사이에 한 해가 비어 있다. 그 한 해를 메우는 것은 공장이 아니라 계약이다. HBM4 가격 협상이 4분기에 열리고, 거기서 정해지는 배정 물량이 연말 점유율을 만든다. 35%를 넘기면 회사가 말한 대로 D램 수준에 닿은 것이고, 그 아래에 머물면 수율은 잡았는데 자리는 아직 못 바꾼 해가 된다.