8월 1~11일 한국이 판 D램 모듈은 7월 한 달치의 4%였다

한국이 8월 첫 열하루 동안 판 반도체에서, 칩과 그 칩으로 만든 완성품의 속도가 갈렸다. 관세청 잠정치를 품목별로 갈라 보면 D램은 46억2,000만달러, 낸드는 7억8,000만달러가 나갔다. 반면 D램 모듈은 3억3,000만달러, SSD는 4억9,000만달러에 그쳤다. D램 모듈은 D램 칩 여러 개를 얇은 기판에 줄지어 꽂아 만든 부품으로, 컴퓨터 본체에 끼우는 그 막대가 바로 모듈이다. SSD는 낸드 칩을 여러 개 묶어 만든 저장장치다.

열하루는 한 달의 약 35%다. 이 선을 기준에 놓고 보면 어느 품목이 제 속도로 나갔고 어느 품목이 멈췄는지가 바로 드러난다.

진도가 갈린 자리

같은 자료는 8월 1~11일 실적이 7월 한 달 실적의 몇 퍼센트인지도 함께 보여준다. 낸드가 44%, D램이 34%로 한 달 평균 속도를 지켰거나 앞섰다. MCP는 21%, SSD는 11%로 처졌고, 모듈은 4%였다. MCP는 D램과 낸드를 한 덩어리로 쌓아 넣은 패키지로 주로 휴대폰에 들어간다. 관세청이 따로 발표한 총액도 같은 방향을 가리킨다.

8월 첫 열흘 수출 45.3% 증가, 반도체가 끌었다 (코리아헤럴드, 2026-08-11)

출처: koreaherald.com

총액은 사상 최대인데 모듈만 4%라면, 물건이 없어서가 아니라 물건이 다른 데로 갔다는 이야기가 된다.

아페이서 CEO가 말한 2027년

모듈 업체들이 칩을 못 받고 있다는 이야기는 이미 업계에서 나와 있었다. 대만 모듈 업체 아페이서의 C.K. 창 대표는 7월 29일, 2027년에 모듈 업체로 가는 D램 물량이 올해의 30% 수준까지 줄 수 있다고 말했다. 제조사들이 HBM과 서버용 D램, 그리고 대형 AI·클라우드 고객이 직접 사 가는 물량을 먼저 챙기고 있다는 것이 그가 든 이유다. 지금 D램 생산능력의 약 60%가 서버용으로 간다는 추정도 같이 나왔다.

2027년 모듈 업체로 가는 D램 공급이 70% 넘게 줄 수 있다 (톰스하드웨어, 2026-07-29)

출처: tomshardware.com

쉽게 말해 밀가루는 넉넉한데 빵집에는 밀가루가 안 돌아온다. 제분소가 큰 거래처에 먼저 대느라 동네 빵집 몫이 뒤로 밀린 상태에 가깝다. 8월 첫 열하루 숫자는 그 이야기가 통계에 처음으로 크게 찍힌 자리다. 다만 열하루는 짧고, 선적이 몰리거나 밀리는 것만으로도 이 정도 편차는 난다. 9월 중순에 나올 8월 확정 통계에서 모듈 수출이 7월의 절반에 못 미치면 물량 배정이 실제로 옮겨간 것이고, 절반을 넘기면 초순의 공백은 선적 시차였던 셈이다. 메모리 값이 오르는 국면에서 칩을 만드는 쪽과 그 칩을 사서 조립하는 쪽의 손익은 같은 방향으로 움직이지 않는다.