웨이퍼가 모자란다는 회사가, 연간 매출 전망은 오히려 낮췄다

대만 웨이퍼 업체 글로벌웨이퍼스가 8월 4일 2분기 실적발표에서 실리콘 웨이퍼 공급부족이 이미 시작됐다고 확인했다. 12인치·8인치·6인치 전 생산라인이 사실상 최대가동률에 도달했고, 첨단 12인치 제품 일부는 물량 자체가 부족하다고 밝혔다.

글로벌웨이퍼스, 12인치 웨이퍼 공급 부족 경고 (더일렉, 2026-08-06)

출처: thelec.net

왜 세 나라 웨이퍼 회사가 동시에 같은 말을 하나

이 부족은 AI반도체, HBM(고대역폭메모리), 실리콘포토닉스, 첨단패키징 수요가 한꺼번에 겹치며 생겼다. 반도체를 만들려면 그 바탕이 되는 얇은 실리콘 원판, 웨이퍼가 먼저 있어야 하는데 그 원판 자체가 모자란 것이다. 독일 실트로닉도 7월 30일 실적발표에서 고객사 재고가 정상화됐고, 안전재고를 다시 쌓기 시작했다고 밝혔다. 일본 신에츠화학은 7월 24일 실적발표에서 300mm 웨이퍼 출하량이 전년 대비, 전분기 대비 모두 두 자릿수로 늘었다고 전했다. SK실트론도 새 설비를 단계적으로 가동하고 있지만, 주문 증가 속도를 못 따라가고 있다고 알려졌다. 서로 경쟁하는 세 나라 회사가 같은 분기에 같은 말을 했다는 점이, 이 신호를 우연이 아니라 구조로 보게 만든다.

계약 기간이 3년에서 8년으로 늘어난 이유

웨이퍼 회사들이 고객과 맺는 장기공급계약, LTA의 성격이 바뀌고 있다. 예전에는 안정적인 물량 확보가 목적이었다면, 지금은 부족 사태가 오기 전에 생산 능력을 미리 선점하는 쪽에 가깝다. 계약 기간도 3년 안팎에서 5~8년으로 길어졌다. 지난달 글로벌웨이퍼스는 메모리업체 마이크론과 10년짜리 장기공급계약을 맺었다. 웨이퍼 업계에서 가장 긴 계약이다. 계약에는 5억달러가 넘는 선급금 성격의 재무 지원이 들어 있고, 이 돈이 글로벌웨이퍼스 텍사스 공장의 2단계 증설에 청신호를 켰다. 신에츠화학은 지금 300mm 웨이퍼 전량을 장기공급계약으로 공급하고 있고, 실트로닉도 물량의 3분의 2가 이 방식이다.

8월 4일 실적, 숫자로는 안 보이는 구멍

그런데 이 부족 서사에는 실적 숫자로는 안 짚이는 구멍이 하나 있다. 글로벌웨이퍼스의 2분기 매출총이익률은 20.7%로, 1년 전보다 5.5%포인트 낮아졌다. 옛 저가 계약, 신규 공장 가동 초기 비용, 텍사스 공장 감가상각이 겹친 탓이다. 공급이 정말 부족하다면 가격결정력이 회사 쪽으로 넘어가야 하는데, 아직 수익성 숫자에는 그 힘이 뚜렷하게 드러나지 않았다.

글로벌웨이퍼스 2분기 매출 전분기 대비 8.8% 증가한 152억대만달러, 그러나 노바라 화재가 3분기 발목 잡아 (빅고 파이낸스, 2026-08-04)

출처: finance.biggo.com

여기에 변수가 하나 더 있다. 7월 20일 이탈리아 노바라 공장에서 불이 나 8인치 후공정 라인이 손상됐다. 에피(웨이퍼 표면에 얇은 막을 입히는 공정) 생산은 8월 중순 재개될 예정이지만, 이 사고로 3분기 생산에는 차질이 예상된다. 회사는 사고 이후 연간 매출 전망을 "작년과 비슷하거나 약간 웃도는 수준"으로 낮췄다. 부족하다고 말하면서 연간 전망은 왜 오히려 낮췄을까. 화재라는 일회성 사고가, 부족이 만들어 낼 가격 상승분을 3분기 동안 가리고 있다고 보는 편이 맞다. 부족 서사가 맞다면 신에츠·섬코·실트로닉·SK실트론·글로벌웨이퍼스 같은 웨이퍼 공급사들의 가격결정력이 구조적으로 바뀐다는 뜻이다. 웨이퍼는 반도체 원가구조의 맨 밑단이라, 여기서 가격이 오르면 그 위에 쌓인 모든 칩값에 영향이 번진다. 다만 이번 분기 숫자는 화재라는 일회성 변수로 흐려져 있다. 판별 지점은 하반기 스팟 가격이다. 글로벌웨이퍼스는 하반기 스팟 가격이 상반기보다 높을 것이라고 예고했다. 11월 3분기 실적발표에서 그 예고가 숫자로 확인되면 부족 서사가 화재라는 잡음을 뚫고 맞은 것이고, 확인되지 않으면 노바라 화재가 이번 분기 실적을 가린 것 이상의 의미는 없다는 뜻이다.